东埠头年糕的来历有这样的传说：相传在春秋末年，吴国名将伍子胥把守苏州，他临死前对部下说：“如果国家有难，百姓断粮，你们可到城墙下挖地三尺，便可得到粮食。”伍子胥死后，苏州城被越国兵马包围，城中断粮，饿死不少人。这时候，有的士兵想起了伍子胥的话，就去挖城墙，挖了三尺多，果然挖到了可以吃的“城砖”，才不致饿死。苏州城内的饥民也去挖城墙，大家也都挖到了可以吃的“城砖”，饥民中有一个姓年的商人，他是慈溪东埠头人，也挖到两块城砖，他吃了一块，还有一块便当作宝贝似的藏起来，晚上垫着当枕头。不久苏州被越兵攻下了，这个商人便带着城墙回到东埠头。原来，当年，伍子胥看到吴王夫差荒淫无度，腐败透顶，料想必定亡国，于是在修筑城墙时作好了屯粮防饥的准备。他贮藏在城墙下的城砖都是蒸熟的糯米粉压成的，这种糯米砖十分坚硬，长年不变质。严某为了纪念伍子胥救命之恩，也学着磨粉，蒸粉舂制年糕，由于糯米不多，便用晚米代替，没想到用晚米制的年糕比糯米粉质更好，于是用晚米做糕上市，颇受当地人们的喜爱。年某有三个儿子，他的大儿子、二儿子不久分居慈城，鸣鹤，仅留小儿子在身边，但是他们都不忘祖训，每年年底都磨粉蒸粉舂年糕。这样慢慢推广开来，东埠头、慈城、鸣鹤就出产年糕了。后来，经过不断的技术革新，做年糕的晚米也先浸几天，燥磨改成水磨，手工改为机制，于是年糕的质量越来越好了，速度也越来越快了。

年糕寓有“年年高”之意，所以人们在岁末年初，食用或祭祀，都得用上年糕，以沾来年胜过今年的彩头。